民生证券股份有限公司邓永康,席子屹,李孝鹏近期对宁德期间进行筹商并发布了筹商论说偷拍自拍图片《2024年年报点评：事迹适合预期偷拍自拍图片，盈利才气苍劲》，予以宁德期间买入评级。

宁德期间(300750)

事件。2025年3月14日，公司发布2024年年度事迹论说。2024年，公司杀青贸易收入3620亿元，同比着落9.7%，归母净利润507亿元，同比增长15.01%。扣非后归母净利450亿元，同比增长12.23%。出货量，24年全年出货量475Gwh，旧年同时为390Gwh，同比增速为21.79%。24年单Gwh盈利约为1.06亿元，23年约为1.13亿元，单元盈利才气瓦解，对比22年单Gwh盈利约为1.06亿元，公司衔接三年单元盈利才气瓦解，体现公司在电板措施有较强的议价权。

Q4情况：营收和净利：公司2024Q4营收1029.68亿元，同增-3.08%，环增11.58%，归母净利润为147.44亿元，同增13.62%，环增12.24%，扣非后归母净利润为128.17亿元，同减2.24%，环增5.73%。毛利率：2024Q4毛利率15.04%，同减10.63pct，环减16.13pct。

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翻新不啻，竞争力合手续增强。研发跳跃3月12日，民众常识产权与科技信息分析的泰斗机构科睿唯安（Clarivate）发布2025年度《民众百强翻新机构》

论说，宁德期间成为民众锂电畛域独一代表企业。标识着宁德期间的研发才气与其前沿期间布局获国际泰斗机构招供。公司在固态电板及机器东谈主等畛域也均有布局，据《经济日报》报谈，公司已建周密固态电板中试坐蓐线，正进行工艺优化与居品考据，预测27年小批量坐蓐。居品矩阵全面，乘用车公司推出了以麒麟电板和神行电板为代表的系列居品，混动乘用车推出了骁遥电板，领克900同级首搭骁遥超等增混电板；商用车方面公司推出了天行电板系列；在储能方面公司推出了天恒储能系统，并斩获马斯达尔民众最大的电板储能面孔，限度达到19Gwh。

多维度增长弧线，保险合手续跳跃。出海方面：公司通过LRS期间授权的款式跟福独特国际车企配合，轻金钱输出款式，藏匿了在地缘政事中产生的投资风险，有劲莳植其民众竞争力。新址品方面：公司不时围绕以激动迁移式化石能源替代、固定式化石能源替代为中枢战术，将能源电板公司欺压拓展至工程机械、

船舶、航空器等新兴期骗场景。在滑板底盘、乘用车重卡等场景换电，斥地新的业务增长弧线。

投资提出：咱们预测公司2025-2027年杀青营收4415、5311、6278亿元，同比增速区别为22%、20.3%、18.2%，归母净利润为669、806、966亿元，同比区别为31.9%、20.5%、19.8%，刻下时点对应PE为17、14、12倍，考

虑到公司盈利才气合手续瓦解，期间跳跃，保管“推选”评级。

风险领导：新能源车销量不足预期，行业竞争加重，原材料波动超预期。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据策画，东吴证券朱家佟筹商员团队对该股筹商较为真切，近三年预测准确度均值高达98.17%，其预测2025年度包摄净利润为盈利660.65亿，凭证现价换算的预测PE为17.47。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级14家，增合手评级2家；以前90天内机构倡导均价为337.82。

以上践诺为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提出。

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